摩根士丹利：亞馬遜市值可能在一年內(nèi)達(dá)到1萬(wàn)億美元

據(jù)摩根士丹利稱，亞馬遜可能會(huì)在未來一年內(nèi)達(dá)到1萬(wàn)億美元市值。

摩根士丹利重申給予該股“增持”評(píng)級(jí)，最理想情況下的12個(gè)月目標(biāo)價(jià)為每股2000美元，換算下來其市值大概為1萬(wàn)億美元。

摩根士丹利分析師布萊恩-諾瓦克（Brian Nowak）周日在一份投資者報(bào)告中寫道：“亞馬遜的高利潤(rùn)率（營(yíng)收）表明，按分類加總估算法該股在最理想情況下的市值將達(dá)到1萬(wàn)億美元?！?/p>

諾瓦克寫道：“我們用分類加總估算法從1P、3P、AWS、訂閱和廣告等5個(gè)部分預(yù)測(cè)了亞馬遜2022年的收益，然后分別乘以各部分的加權(quán)參數(shù)，從而計(jì)算出該股將在2018年底時(shí)達(dá)到每股2000美元或1萬(wàn)億美元市值。各部分的加權(quán)參數(shù)是根據(jù)對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)性和利潤(rùn)率來確定的?！?/p>

諾瓦克分享了他計(jì)算估值的方法以及對(duì)亞馬遜每一項(xiàng)業(yè)務(wù)的關(guān)鍵預(yù)測(cè)。

他給予亞馬遜核心零售業(yè)務(wù)的估值為6000億美元，估計(jì)到2022年時(shí)其電子商務(wù)業(yè)務(wù)的年銷售額增長(zhǎng)率為13%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為5.5%。諾瓦克還估計(jì)，亞馬遜第三方市場(chǎng)業(yè)務(wù)將在5年內(nèi)實(shí)現(xiàn)25%的息稅折舊及攤銷前利潤(rùn)。

諾瓦克給亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)公司提供了2700億美元的估值，預(yù)計(jì)該部門2022年的年銷售額增長(zhǎng)率將達(dá)到18%，EBITDA利潤(rùn)率為50%。他還給予不斷增長(zhǎng)的訂閱業(yè)務(wù)和廣告業(yè)務(wù)700億美元和500億美元。

盡管它概述了亞馬遜積極樂觀的發(fā)展前景，但他重申了他對(duì)亞馬遜的1250美元目標(biāo)價(jià)，與該股上周五收盤價(jià)相比還有11%的上漲空間。

截至上周五，亞馬遜股票今年累計(jì)上漲了50%，同期標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲15%。