保監(jiān)會副主席陳文輝揭示中國金融業(yè)六大風(fēng)險

2017年中國發(fā)展高層論壇3月18日開幕，這是全國“兩會”之后首個國家級高層論壇。論壇主題為“中國與世界：經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)改革”，論壇圍繞深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、中國制造2025、環(huán)境治理、高水平對外開放、跨境資本流動、網(wǎng)絡(luò)安全與網(wǎng)絡(luò)治理等議題展開。騰訊財經(jīng)全程為您報道。

中國保險監(jiān)督管理委員會副主席陳文輝表示，目前中國金融業(yè)存在六大風(fēng)險：脫實向虛，有系統(tǒng)性風(fēng)險的危機(jī)；金融與實體經(jīng)濟(jì)失衡；存在公司治理失效的風(fēng)險；有激進(jìn)經(jīng)營的風(fēng)險；存在資產(chǎn)負(fù)債錯配風(fēng)險；有流動性風(fēng)險。(文/浩二)

以下為演講全文：

主持人（雅各布·瓦倫堡）：非常感謝高逸雅先生。接下來，有請中國保險監(jiān)督管理委員會副主席陳文輝先生發(fā)言。

陳文輝：尊敬的主席先生，女士們，先生們，大家下午好！我今天想利用這個機(jī)會系統(tǒng)地談一談金融風(fēng)險及其應(yīng)對的問題。

中國金融業(yè)當(dāng)前有六大風(fēng)險值得關(guān)注：一是脫實向虛的風(fēng)險。這對于金融業(yè)來說是事關(guān)行業(yè)方向和根本的風(fēng)險。金融業(yè)如果脫離了實體經(jīng)濟(jì)，過度自我循環(huán)，就失去了盈利的基礎(chǔ)，最后必然會出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險，這也是美國次貸危機(jī)產(chǎn)生的深層次原因，最后只好由財政買單。

目前中國經(jīng)濟(jì)運行面臨著金融和實體經(jīng)濟(jì)失衡的問題。剛才易董事長說到2016年中國金融業(yè)增加值占GDP的比重達(dá)到8.3%。2016年，金融業(yè)的凈利潤達(dá)到20286億元，與同期全國國有企業(yè)23158億元的凈利潤大體是相當(dāng)?shù)?。這個數(shù)據(jù)也可能說明金融業(yè)經(jīng)營得很好。這個數(shù)據(jù)說明金融領(lǐng)域資金空轉(zhuǎn)以錢炒錢的現(xiàn)象在一定程度上是存在的；

二是金融業(yè)偏離主業(yè)的風(fēng)險。這是一個戰(zhàn)略層級的風(fēng)險，對企業(yè)、行業(yè)都會產(chǎn)生整體上的影響。一些金融機(jī)構(gòu)忘記本源、偏離主業(yè)，盲目搞多元化、全牌照，熱衷于跑馬圈地掙快錢，導(dǎo)致主業(yè)不主、副業(yè)不副，有的甚至是種了別人的田，荒了自己的地。這種現(xiàn)象在金融業(yè)各個領(lǐng)域都不同程度的存在著，有的甚至通過通道、表外等方式規(guī)避監(jiān)管，如果把握不好就會出現(xiàn)大的風(fēng)險；

三是公司治理失效的風(fēng)險。這是操作層面的重大風(fēng)險。金融機(jī)構(gòu)一張紙就可以換錢，有著很強(qiáng)的公共性和巨大的外部性。如果股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、監(jiān)管不到位，公司治理就可能扭曲，內(nèi)外部監(jiān)督就會失效，金融機(jī)構(gòu)就容易被個別人實際操控，甚至淪為其實現(xiàn)私人利益的提款機(jī)或融資平臺。一旦出現(xiàn)大的風(fēng)險，最后往往是由全社會來買單；

四是激進(jìn)經(jīng)營的風(fēng)險。金融機(jī)構(gòu)本來給人的都是四平八穩(wěn)、文件經(jīng)營的形象。但是，現(xiàn)在有一種不好的現(xiàn)象，就是不同類型的金融機(jī)構(gòu)不顧風(fēng)險、片面追求利潤，在收益率上盲目攀比。事實上，如果我們把風(fēng)險、流動性等作為加權(quán)因素來綜合考慮，各類金融產(chǎn)品的收益率不同就有其合理性，并不是越高越好；

五是資產(chǎn)負(fù)債錯配的風(fēng)險。金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債在期限、結(jié)構(gòu)上存在一定的錯配是正常的，也是利潤的來源之一。但從實際來看，一些金融機(jī)構(gòu)通過走通道、加杠桿等方式，大大加劇了資產(chǎn)負(fù)債錯配程度，人為加大了金融市場 短錢長配、長錢短配的風(fēng)險。最近，有一些做資管產(chǎn)品的搞資金池，隱藏很大的風(fēng)險；

六是流動性的風(fēng)險。這個風(fēng)險主要是一個表象，或者是其他風(fēng)險結(jié)果的體現(xiàn)。一些金融機(jī)構(gòu)偏離主業(yè)，激進(jìn)經(jīng)營，不注重資產(chǎn)負(fù)債的合理配置，甚至挪用資金，最后就很有可能導(dǎo)致流動性的風(fēng)險。

當(dāng)前，金融安全已經(jīng)成為國家安全的重要基石，我們在應(yīng)對金融風(fēng)險上，既要把握基本規(guī)律，更要從中國的實際出發(fā)，要更新觀念、敢于擔(dān)當(dāng)、主動作為。首先，就是要真正地樹立起實體經(jīng)濟(jì)的意識。實體經(jīng)濟(jì)是立身之本，對于處在工業(yè)化中期的中國而言更是如此。要將服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)作為重要的戰(zhàn)略定位，作為一條基本的規(guī)律，貫徹到金融的各個領(lǐng)域，確保行業(yè)不犯方向性的錯誤。金融創(chuàng)新必須要以提高實體經(jīng)濟(jì)運行效率為目標(biāo)，要堅決防止以錢炒錢、自我循環(huán)膨脹的現(xiàn)象；其次，要回歸本源，專注主業(yè)。術(shù)業(yè)有專攻，實體經(jīng)濟(jì)與金融之間的差異很大。實體經(jīng)濟(jì)中不熟悉的領(lǐng)域，金融業(yè)往往很難做好。同樣，金融內(nèi)部各業(yè)之間差距也不小，有的金融機(jī)構(gòu)自己的事情還沒有做好，卻這山望著那山高，老想著走捷徑。從國內(nèi)外經(jīng)驗來看，真正基業(yè)常青的企業(yè)往往都專注主業(yè)、深耕市場。金融業(yè)只有回歸本源，專注主業(yè)，才能真正提高核心競爭力；三是切實健全公司治理機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)作為公共性很強(qiáng)的公司，要求股權(quán)分散是合理的、正當(dāng)?shù)摹Ａ硗?，管理層職?quán)應(yīng)該規(guī)范。比如，對于大股東擔(dān)任董事長要有一定的約束，CEO盡量是職業(yè)經(jīng)理人，這樣既有利于規(guī)范公司治理運作，也有利于培養(yǎng)真正的金融家；四是堅持持續(xù)穩(wěn)健的經(jīng)營。

要有效防控金融業(yè)面臨的風(fēng)險，還有一個總的要求，就是要加強(qiáng)和改進(jìn)監(jiān)管。最近這一次國際金融危機(jī)的發(fā)生有一個重要的原因就是監(jiān)管部門對風(fēng)險的熟視無睹。防控金融風(fēng)險，監(jiān)管部門責(zé)無旁貸、首當(dāng)其沖。要通過補(bǔ)齊短板來健全監(jiān)管制度，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)，實行嚴(yán)刑峻法，讓監(jiān)管長出虎牙利齒，真正負(fù)起責(zé)任來，一定要讓違法違規(guī)者付出沉重的代價，只有讓他怕，才能讓他打消投機(jī)的念頭。我相信隨著中國經(jīng)濟(jì)改革轉(zhuǎn)型、市場規(guī)則的逐步完善、金融監(jiān)管的持續(xù)加強(qiáng)，金融風(fēng)險一定能夠得到有效的防控，金融也將在為服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮更大更好的作用。

謝謝大家！